Private Equity ist der Fachausdruck für eine Finanzierungsmethode, die Unternehmen ausserhalb der Börse für einen von vornherein begrenzten Zeitraum Eigenkapital oder eigenkapitalähnliche Mittel in Verbindung mit einer unternehmerischen Unterstützung zur Verfügung stellt. Diese Art der Finanzierung ist auch immer ein höchst persönliches Geschäft. Die Öffnung gegenüber einem externen Partner ist auch immer mit starken Emotionen verbunden und der künftige Unternehmenserfolg ist dabei auch von der Wahl des richtigen externen Partners abhängig.

Auch in Europa nimmt "Venture Capital" bei der Unternehmensfinanzierung eine immer grössere Rolle ein. Insbesondere junge, technologieorientierte Unternehmen stehen oft vor dem Problem einer soliden Finanzierung. Die vorhandenen Eigenmittel sind begrenzt und Fremdmittel werden nur bei entsprechenden Sicherheiten gewährt. Diese fehlen aber oft, wenn die Investitionskosten hoch und die Renditeerwartungen ungewiss sind.

In diesen Fällen geht der Existenzgründer auf die Suche nach externen Investoren, die Beteiligungskapital oder Venture Capital einbringen und dafür im Gegenzug Geschäftsanteile an Ihrem Unternehmen erhalten. Dabei sind die genauen Konditionen, wie die Höhe des Risikokapitals, die zu übertragenden Geschäftsanteile und sonstigen Bedingungen - insbesondere Mitsprache- oder Mitgestaltungsrechte des Investors - individuellen Absprachen vorbehalten.

Eine Beteiligung kann in folgenden Phasen eingegangen werden:

• Frühphasen-Finanzierung (Early stage),
• Expansions- bzw. Wachstumsfinanzierung (Expansion)
• spätere Phasen der Restrukturierung.

Diese Finanzierungen sind als eine Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital einzustufen. In der Praxis ist eine Vielzahl von Gestaltungsformen anzutreffen, wie zum Beispiel die typische oder atypische stille Beteiligung, Genussscheine, Wandel-/Optionsanleihen oder Nachrangdarlehen. Der Mezzanine-Geber trägt im Vergleich zum klassischen Bankkredit ein höheres Risiko und partizipiert dafür zusätzlich zu einer festen Verzinsung häufig am Wertzuwachs des Unternehmens.

Die Waldherr Consulting hilft Ihnen, die beste Finanzierungsmethode und den richtigen Partner zu eruieren.

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